抢风还是造风？迈向蓄势待发的2020，三条主线“改观”水处理产

在水处理市场规模即将连续刷新，并有可能达到峰值后，接下来会发生什么？

　　2020年是又一个开始，也是打赢涉水攻坚战的最后节点。连日来，各券商、机构纷纷发布2020年水处理行业策略报告，分析“后黄金时期”过后的市场走势。其中，投资升温、渠道下沉、业态趋稳成为机构的主要判断。

　　市场走势继续高昂

　　存量市场崛起，是贯穿2020年水处理的主旋律。

　　从政策层面看，顶层设计着力强化城市黑臭水体治理、渤海综合治理、长江保护修复、水源地保护、农业农村污染治理以及细分技术推广，目前多地已积极响应政策或提升增量指标，在一定程度上提振了水处理市场消费信心。多数机构认为，包括农村黑臭水体治理、区域性水系统生态修复带来的红利仍将起到兜底作用，并保证整体市场不会有太大的降幅。

　　从业态方面看，农村生活污水处理、区域性流域治理、水生态系统修复都有着广阔的成长空间，并有望成为水处理传统业务之外的新增长点。知名券商预计，2020年农村生活污水处理行业的规模将达20000亿元，较目前有望翻番。从板块轮动的观点来看，围绕集中式生活污水的处理，各类污水处理专用机械、市政管网、污泥处理处置等设备，以及膜组件、药剂等环保产品仍将有极旺盛的刚性需求。

　　同样值得期待的还有水处理细分技术装备制造。从点源控制到面源控制、从被动防治到主动修复等方面的转变，为参与水环境治理的企业从领域、技术和工艺等方面都提供了新的发展空间。根据中国环保产业协会预测，曾备受冷遇的污泥厌氧消化技术会是未来的一个热门方向，成本较低的沼气能源回收和土地利用为主的厌氧消化技术将会得到重视；土地利用为主的好氧发酵技术也将得到广泛应用。

　　这三类标的领涨治水热潮

　　面对污染防治攻坚战收官节点，水处理在市场体积不断扩容的同时，正从点源单体项目延伸至系统性区块修复。一个愈发明显的特征是，以污水提质增效、农村生活污水处理及黑臭水体治理为抓手，从污水处理达标排放向水环境改善、实现水生态修复目标转变。而这也意味着，为进一步提供更为科学、精准、长效的治水服务，新业态、新模式将不断涌现，尤其是：

　　——2020年，快速“量增”达到阶段性要求后，污水处理将加速“质”与“效”同步提升。

　　“城镇污水排放标准总体上要求污染物控制指标递增、要求不断严格。越来越多的城市污水处理厂排放标准由原来的《城镇污水处理厂污染物排放标准》GB18918-2002中的二级、-级B标准提升为-级A或者更高标准。这就以标准倒逼污水处理厂进行改造升级。”从过去一年里相继发布的顶层设计可见提质增效重要程度：

　　2019年5月，国家三部委制定了《城镇污水处理提质增效三年行动方案(2019—2021年)》，力促加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，尽快实现污水管网全覆盖、全收集、全处理。两个月后，《城市管网及污水处理补助资金管理办法》从资金方面对于城市污水处理给予支持。按照住建部组织中西部省份上报确定的3年建设任务投资额，按因素法分配资金，并按照相同投资额中西部0.7∶1的比例，对西部地区给予倾斜。紧接着，地方层面也纷纷制定了符合自身情况的污水处理提质增效三年行动实施方案。

　　按照《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》提出的“十三五”的城镇污水处理能力将从2.17亿立方米/日，提升至2.68亿立方米/日，相对应的新增污水处理设施所需投资金额达1506亿元。另据住建部规划，“十三五”期间城镇污水新建设施及提标改造预计将分别投资1505.96及431.89亿元，而此前“十二五”规划分别为1040及137亿元，总的投资额增长64.6%。

　　“特别是污水管网系统的完善和提质增效，会带来污水处理厂污泥量和有机物含量的增加。” 目前，有关城市管网的话题明显增多，与管网相关的许多企业业绩良好，过去并不受重视的城市污水管网，逐渐迎来产业风口。照此推测，污水处理投资规模将接近15000亿元，是“十二五”时期的三倍以上。

　　——2020年，不同于转型中的城镇污水处理，农村生活污水处理是道亟需完成的 “填空题”。

　　农村生活污水主要包括冲厕水、洗涤用水、餐厨废水等。要知道，长期处于于粗放式管理状态的农村生活污水处理，已成为乡村人居环境治理的突出短板。过去一年里，《关于推进农村生活污水治理的指导意见》《农村黑臭水体治理工作指南(试行》及地方层面密集出台一系列政策并加快落地。

　　“城镇污水处理市场已趋于饱和，而村镇污水处理市场呈现一片蓝海。” 不完全统计数据显示，目前全国仅有不到10%的农村建设了污水处理设施。我国69万个行政村落，近2万个镇，由此带来的管网铺设、污水处理设施以及小型污水处理设备潜在建设空间将超过5000亿元。另据E20研究院测算，到2020年村镇污水处理率将达60%，后“十三五”时期预计市场空间剩余1200亿。

　　但火热背后，农村污水治理雷声大、雨点小。其中一个重要原因在于，村镇生活污水处理设施比城市“晒太阳”现象更严峻。农村污水管网的投资额和工程量都远远大于污水处理设施的投资额和工程量，有些施工位置由于地域较为分散，管网的工程量和施工难度也超过了城镇污水处理设施。因而，面对市场回暖的农村生活污水处理，2020年应更侧重如何把握市场、结构和技术分化带来的结构性行情。

　　——2020年，由潜在规模变成现实市场的黑臭水体治理仍旧延续“投产大年”之势。

　　碧水保卫战中，地级市黑臭水体治理是打好污染防治攻坚战七大标志性重大战役之一，也是多项治水硬核政策明确的2020年底必须完成的头号任务。

　　黑臭水体整治更多的是细活，要向精细管理要效果。为有效解决黑臭水体的问题，各地正在不断加大在黑臭水体整治方面的资金投入力度。据不完全统计，36个重点城市直接用于黑臭水体整治的投资远超1000亿元。而在强化水环境治理监管的同时，管理方式由“以建为主”向“监督管理”转变也催生出超过数万亿元市场费用。“仅污水管网就需要一万亿元的缺口。”另外，污水处理厂、河道综合整治等方面也需要大量投资。

　　时至中期“复盘”，动辄万亿元市场空间怎么投，谁来做投资？社会资本参与城市黑臭水体治理，不仅可以解决政府短期集中投入资金短缺的问题，还可以将环境治理的工程，转换成一个按效果付费、易于管理的合同。但与此同时，由于黑臭水体PPP项目模式内含对政府付费的依赖度过高，金融机构多持有谨慎态度。来到2020年，市场和政策整合力度进一步加大叠加服务模式进一步创新，黑臭水体治理在逐步打通产业链服务的同时，也将迎来资本“敲门砖”。

　　自主品牌加速争夺话语权

　　在市场总体走向上行的同时，水处理业的内部变化仍然暗流涌动。2019年，尽管对于水处理企业来说依然前路曲折，但国企进场、民企进化的方向没有改变。经过一场场变革，2020年水处理产业将呈现哪些新趋势、新格局？

　　随着强监管的常态化，水处理市场有可能进入一个较长的成长周期，在此期间，行业内部变化暗流涌动，板块轮动、行业洗牌，都将继续发生。在国内券商看来，“展望2020年，不必过分寄望于监管上整体性的宽松。”当前水处理市场量价齐升、预期稳定的格局来之不易。未来行业政策将趋于稳定，政策也将视市场情况进行逆周期微调，而“精准与效益”仍然是硬约束。

　　一方面，市场成长空间依旧，5年长出动辄万亿元的大蛋糕，总有人尝到了“头啖汤”。大型水处理企业在融资、技术等方面的优势越来越明显，这将使得行业洗牌进一步加剧。另一方面，机会的分布不像过去那么均匀。在一些省份，省级环保集团也逐渐增多，意图依托本省资源，聚焦重大环保工程项目，深耕当地市场。

　　从整体市场的大环境来看，市场消费升级趋势愈加明显，各细分市场的内部结构分化显著，低端市场份额也将不断被高端市场冲击。强者恒强，已有市场向龙头靠拢，新的市场为创新者打开，技术不突出、核心能力欠缺的企业则愈发艰难。尤其是民企在与国企同台竞技时，更多要认清自己定位，根据自己的发展经验来判断并能果断放弃不适合自己的业务领域。

　　无论是行业巨头还是其他中小企业，2020年注定是一个产业觉醒之年，专注领域、夯实技术、完善商业模式成为弯道超车的必要条件。如果能沉下心精益求精，向纵深处开掘，何愁效率不能提高、价值不能攀升？也正因此，2020年，将可能有更多水处理自主品牌喜提暖春。